FINANSIJSKA ANALIZA
I PLANIRANJE
Finansijska analiza se sprovodi sa ciljem utvrđivanja finansijskog položaja i finansijske efikasnosti poslovnih aktivnosti preduzeća. Čine je:
- analiza likvidnosti, kao kratkoročne i dugoročne finansijske ravnoteže, izražene kroz usklađenost rokova naplate potraživanja i dospeća obaveza
- analiza finansijske efikasnosti poslovne aktivnosti (odnosa prihoda, rashoda i finansijskog rezultata)
- analiza odnosa postavljenih tržišnih ciljeva (obima i strukture prodaje), potrebnih sredstava i postojeće strukture izvora sredstava
- analiza odnosa finansijske politike (finansijskih ciljeva) i drugih aspekata poslovne politike preduzeća (proizvodnih, makrketinških i drugih ciljeva)
Prema instrumentima analize, finansijska analiza obuhvata:
- racio analizu
- račun pokrića
- analizu tokova
Racio analiza omogućava da se na efikasan način i u razumljivoj formi (za korisnike rezultata analize) dođe do ocene finansijskog položaja preduzeća. Racio analizom se dobijaju pokazatelji likvidnosti, aktivnosti, rentabilnosti i finansijske strukture.
Računom pokrića se utvrđuje pokrivenost stalne i obrtne imovine sopstvenim i dugoročnim kapitalom. Račun pokrića se dopunjuje racio analizom (pokazateljima likvidnosti).
Analiza tokova obuhvata analizu tokova gotovine (cash flow) i sredstava (funds flow).
Predmet finansijske analize je i analiza rizika: poslovnog, finansijskog i ukupnog (totalnog). Obuhvata utvrđivanje poslovnog, finansijskog i kombinovanog leveridža. Dok poslovni leveridž pokazuje osetljivost poslovnog dobitka na promene obima prodaje, finansijski leveridž pokazuje relativni odnos poslovnog dobitka i dobitka pre oporezivanja i uzima u obzir cenu izvora finansiranja. Kombinovani leveridž kao pokazatelj ukupne izloženosti riziku predstavlja kombinaciju poslovnog i finansijskog leveridža i na najpotpuniji način odmerava rizik kome je preduzeće izloženo. Finansijska analiza je osnov adekvatnog finansijskog planiranja, odnosno izrade strateških i operativnih planova poslovanja. Alderman tim ima značajno višegodišnje iskustvo na poslovima analize poslovanja i izrade strateških i operativnih planova, kako za SME, tako i za velika preduzeća.
Konkretizovan i kvantifikovan izraz strateških opredeljenja menadžmenta predstavlja strateški plan, koji se izrađuje za period od pet do deset godina. Strateški plan sadrži:
- ciljeve – kvantifikovan izraz strateških opredeljenja za projektovani period – merljiva projektovana dostignuća (KPI – key performance indicators) u svim bitnim aspektima poslovanja (KPA – key perfomance areas);
- pretpostavke – pretpostavljene (projektovane) uslove poslovanja (kretanje cena, uslova nabavke, stanja konkurencije i dr.);
- strategiju – definisanje pravaca kretanja u projektovanom periodu – puteve ostvarenja postavljenih ciljeva;
- akcioni plan – definisanje konkretnih aktivnosti koje je potrebno preduzeti u okviru postojećih ili redizajniranih poslovnih procesa kako bi se postigle zadate vrednosti KPI.
- analizu scenarija – izračunavanje KPI za različite vrednosti (nivoe) varijabli definisanih u pretpostavkama plana i različite odnose između tih varijabli;
- ocenu rizika – procena verovatnoće ostvarenja različitih scenarija.
Između analize scenarija i ocene rizika, sa jedne, i prethodnih faza izrade plana, sa druge strane, postoji povratna sprega – rezultati analize scenarija sa ocenom rizika predstavljaju input za preispitivanje i redefinisanje ciljeva, strategija, pretpostavki i akcionih planova.
U skladu sa usvojenim strateškim pravcima razvoja i definisanim dugoročnim ciljevima poslovanja, definišu se operativni, kvantifikovani ciljevi kroz set posebnih godišnjih planova:
- plan prodaje i marketinga
- plan proizvodnje
- plan investicija
- plan ljudskih resursa (obima i strukture radne snage i razvoja zaposlenih)
- plan poslovnih rashoda
- projekcija bilansa uspeha
Ovi planovi u celini čine operativni (godišnji) plan poslovanja.
Alderman tim ima značajno višegodišnje iskustvo na poslovima analize poslovanja i izrade strateških i operativnih planova, kako za SME, tako i za velika preduzeća.
Kontaktirajte nas:
plan@alderman.rs
Kontaktirajte nas:
Agencija za poslovni i finansijski konsalting ALDERMAN CONSULTING Užice